El euríbor sube al 3,10% y encarece la hipoteca media en 85 euros al mes

El Banco Central Europeo ha vuelto a mover ficha y el efecto se nota ya en las cuotas mensuales de miles de hogares españoles. Con los tipos de interés en el 2,50% tras la segunda subida autorizada desde Fráncfort, el euríbor ha repuntado hasta el 3,10%, un nivel que no se veía desde hace más de dos años. Lo cuenta ABC en un análisis firmado por José María Camarero.

Qué supone en la cuota mensual

El euríbor es el índice al que se referencian la mayoría de las hipotecas variables en España: mide a qué precio se prestan dinero los bancos europeos entre sí y funciona como termómetro del coste de la financiación. Cuando sube, sube también la cuota que paga quien tiene un préstamo ligado a él.

Según los cálculos recogidos por ABC, un hogar con una hipoteca media de 178.000 euros —la cifra que maneja el INE en su última actualización— pasaría de pagar 821 euros al mes a 906 euros. Son unos 85 euros más cada mes y algo más de 1.000 euros adicionales al cabo de un año.

El impacto no se limita a las hipotecas variables puras. También alcanza a quienes firmaron préstamos mixtos —los que aplican un tipo fijo durante los primeros años y luego pasan a variable— y ya han entrado en ese segundo tramo. Para muchos de estos hogares es la primera revisión al alza en más de tres años.

Las nuevas hipotecas también se encarecen

Quien está en pleno proceso de compra se encuentra con un escenario distinto al de hace unos meses. El tipo medio que aplica la banca a las nuevas hipotecas ronda ya el 3%, según los registros del Banco de España. La distancia entre las dos modalidades se ha estrechado: las variables se comercializan en torno al 2,86% y las fijas —mayoritarias en las firmas actuales— alrededor del 3,07%.

Hay además un detalle práctico que señala el artículo: las condiciones ofertadas por una entidad no quedan cerradas hasta la firma ante notario, de modo que pueden variar mientras dura la negociación si el mercado sigue moviéndose.

Un problema añadido al precio de la vivienda

El encarecimiento del crédito llega en un momento en el que el acceso a la vivienda ya era complicado. España es una de las pocas economías desarrolladas donde los precios siguen creciendo a doble dígito: más de un 12% en el último año, sobre una escalada acumulada superior al 70% desde los mínimos de la gran recesión.

El contraste con los países vecinos es llamativo. En Francia los precios están prácticamente igual que hace doce meses y en Alemania apenas han avanzado un 1,4%, en parte por el efecto de las subidas de tipos. En el mercado español, ese freno todavía no se ha manifestado.

La consecuencia es que el criterio habitual de la banca —que la cuota no supere en torno a un tercio de los ingresos del hogar— resulta más difícil de cumplir. Con tipos más altos, la cuota sube y el margen para encajar en ese umbral se estrecha. Conviene recordar además que la hipoteca concentra la mayor parte de la deuda de los hogares en España.

El efecto se extiende a empresas y al Estado

El encarecimiento de las cuotas no se queda en el recibo mensual. Si los hogares destinan más dinero a pagar la vivienda, recortan en otras partidas: ocio, restauración o moda son las primeras en notarlo. Es el mecanismo por el que la política monetaria acaba enfriando el consumo.

Las empresas afrontan el mismo cambio de escenario. Grandes corporaciones y pequeños negocios ven encarecerse los créditos justo cuando están elaborando los presupuestos del próximo ejercicio, con planes de inversión diseñados para un tipo de referencia del 2% al comienzo del año.

Para el Estado, el efecto se concentra en las nuevas emisiones: la deuda ya colocada mantiene los tipos pactados, pero el Tesoro tendrá que pagar más en las próximas subastas. Las Letras a un año han rozado ya una rentabilidad del 3%, un nivel ausente desde hace más de dos años.

Los mercados, según recoge el artículo original, no descartan nuevas subidas en los próximos meses si la inflación no cede. Este texto informa de una situación de mercado y no constituye recomendación alguna sobre productos financieros.

Fuente: ABC Economía, con datos del Banco de España y del INE.